Preguntas Frecuentes

Un fondo mutuo, también conocido como una empresa de inversión, es una corporación que concentra los activos de un grupo de inversionistas con la finalidad de, a través de un grupo de gerentes profesionales en manejo de inversiones, comprar en su nombre bonos, títulos de acciones u otros papeles. Los inversionistas participan en el fondo mutuo adquiriendo porciones de la totalidad de las acciones del mismo. Al comprar una participación en un fondo mutuo, realmente se adquiere una pequeña parte de cada título que se mantiene dentro de su portafolio, diversificando de esta manera su inversión.

Los fondos mutuos son operados por un individuo o un grupo de gerentes profesionales en manejo de inversiones que invierten el total de los aportes en acciones bonos u otros títulos, en nombre de los inversionistas.

En términos de estructura legal en los Estados Unidos, un fondo mutuo es una corporación que recibe un tratamiento de impuestos especial de acuerdo con la Ley del Departamento de Impuestos del país. Los activos de un fondo mutuo consisten, casi en su totalidad, en los títulos que mantiene en su portafolio. Debido a que los fondos mutuos transmiten a los inversionistas sus ganancias, pérdidas y obligaciones o beneficios fiscales, reciben un tratamiento impositivo especial.

Al invertir dinero dentro de un fondo mutual, su dinero es distribuido y diversificado en cientos de títulos accionarios, bonos u otros instrumentos, minimizando su riesgo. Usted no necesita comprarlos directamente y no está limitado al comportamiento volátil de una o dos acciones. Adicionalmente, las ganancias producidas por la experticia de los gerentes de fondo superan en mucho los cargos administrativos del mismo. En todo caso, usted estaría ciertamente ganando mucho más dinero que dejándolo en una cuenta bancaria donde en realidad estaría perdiendo en términos de poder adquisitivo.

Nacieron como una necesidad del mercado a consecuencia de fenómenos bien identificados:

• La multiplicidad en las alternativas de inversión disponibles actualmente.
• La sofisticación de las operaciones financieras, producto de la gran disponibilidad de información y del desarrollo de las telecomunicaciones.
• El cambio cultural en las personas, que resulta en una mayor conciencia de la necesidad de acumular y hacer crecer el capital producto de su trabajo. Mientras que estar personas:
  • Son mas eficientes produciendo ingresos en su actividad particular que dedicando su tiempo a controlar inversiones.
  • No pueden alcanzar una adecuada diversificación debido al monto de ahorro disponible.
  • No poseen el grado de especialización necesario para detectar ciertas oportunidades de inversión.
    
• Inversiones a la medida: Debido a la gran variedad de fondos disponible en el mercado, podemos siempre encontrar uno que se ajuste a nuestras aspiraciones.
• Economía de escala: La gran cantidad de dinero manejada por los fondos mutuales les permite negociar con ventaja en el momento de invertir el dinero. Estas opciones son transmitidas a los accionistas del fondo para su beneficio.
  
  

Muchas personas piensan que los fondos mutuales y las acciones son tipos de inversiones idénticas. En realidad, estas últimas son solo una de las maneras de invertir de los fondos. En comparación con la inversión en acciones, los fondos invierten en tantas de ellas que la pérdida en una es cubierta por la ganancia de alguna otra. Para lograr esto, el gerente del fondo utiliza equipos gerenciales y de investigación, y otros miembros como los comité de aseguramiento de calidad y control de gestión que mantienen la orientación del fondo dentro de su objetivo y categoría.

Muchas personas piensan que los fondos mutuales y las acciones son tipos de inversiones idénticas. En realidad, estas últimas son solo una de las maneras de invertir de los fondos. En comparación con la inversión en acciones, los fondos invierten en tantas de ellas que la pérdida en una es cubierta por la ganancia de alguna otra. Para lograr esto, el gerente del fondo utiliza equipos gerenciales y de investigación, y otros miembros como los comité de aseguramiento de calidad y control de gestión que mantienen la orientación del fondo dentro de su objetivo y categoría.

Existen muchas formas de minimizar el riesgo asociado con las inversiones de fondos mutuos. Una técnica probada, que permite mejorar los rendimientos reduciendo el riesgo de sus inversiones, es una estratégica asignación de recursos que promueva una verdadera diversificación de su portafolio.

Lo más importante es colocar sus inversiones en fondos mutuos que concuerden con sus propios objetivos de inversión y su nivel de comodidad con relación al riesgo asumido. Para ello es necesario determinar su perfil como inversionista, de modo que pueda permitirle seleccionar la estrategia de inversión que mejor se ajuste a sus particularidades.

Es muy importante establecer su perfil como inversionista, ya que constituye la base para diseñar su portafolio de inversiones, balanceando los elementos de riesgo y utilidad.

Muchas personas piensan que los fondos mutuales y las acciones son tipos de inversiones idénticas. En realidad, estas últimas son solo una de las maneras de invertir de los fondos. En comparación con la inversión en acciones, los fondos invierten en tantas de ellas que la pérdida en una es cubierta por la ganancia de alguna otra. Para lograr esto, el gerente del fondo utiliza equipos gerenciales y de investigación, y otros miembros como los comité de aseguramiento de calidad y control de gestión que mantienen la orientación del fondo dentro de su objetivo y categoría.

Actualmente existen miles de fondos, con inversiones en acciones, en bonos, plazos fijos o mixtos. Aparte de esto, estos mismos pueden ser conservadores, intermedios o agresivos. Como inversionistas, debemos diseñar nuestro portafolio con una adecuada combinación de fondos de acuerdo con nuestra actitud frente a las inversiones. A continuación se presentan cuadros descriptivos de la clasificación de los fondos mutuos en cuanto a categoría y objetivo.

Ahorros Money Market		Notas del Tesoro de corto plazo, certificados de depósito, papeles comerciales.
Bono Bond		Logran los ingresos por medio de las tasas de interés de bonos del gobierno o corporativos.
Ingresos Income		Los ingresos son obtenidos a través de dividendos de las empresas así como provistos por acciones y bonos a intervalos regulares. Los ingresos pueden ser automáticamente reinvertidos para lograr incrementos de capital.
Balanceados Balanced		Las ganancias de capital y los ingresos provienen de una mezcla de bonos y acciones. Los bonos añaden estabilidad durante las bajas de mercado y períodos de volatilidad, y las acciones proveen crecimiento.
Acciones Stock		Incluyen una amplia variedad de fondos buscando ganancias de capital proveniente de pequeños portafolios desde 50 títulos hasta portafolios de cientos de acciones. Existen varias categorías que incluyen fondos por sector, como los tecnológicos y los de biomedicina, específicos por países, regiones o internacionales.
Crecimiento Agresivo Aggressive Growth		Excelentes para inversionistas de largo plazo. Fondos de pequeñas empresas invierten en fondos de empresas pequeñas e innovadoras que tienen gran potencial de crecimiento y, por tanto, mayor riesgo de volatilidad en el corto plazo. Pueden ocurrir pérdidas notorias en períodos de alta volatilidad, pero en el largo plazo, estos fondos tienen como regla un gran potencial para altos retornos a pesar de su volatilidad.
Crecimiento Growth		Busca altos retornos aunque con menos volatilidad que los de crecimiento agresivo. Los portafolios de inversión consisten en empresas de todos los tamaños y los gerentes tienden a utilizar estrategias más conservadoras que los de fondos agresivos.
Indexado Index		Esta categoría busca replicar las tendencias del Mercado invirtiendo en las mismas acciones medidas por conocidos índices como S&P 500 y NASDAQ. Los retornos de estos fondos, usualmente, igualan al mercado.
Crecimiento e ingresos Growth & Income		Estos fondos tienden a invertir tanto en bonos como en acciones. Los bonos proveen amortiguamiento para los períodos de volatilidad, sus dividendos y réditos proveen incrementos de capital adicionales a los provistos por el incremento de las acciones.
Ingresos Income		Son fondos que invierten en bonos, los ingresos provienen de los réditos de los bonos y también por incrementos en su valor.
CapitalPreservation Preservación de capital		Fondos de ¨money market¨, preservan el capital de inversión inicial. Las tasas de interés son usualmente mucho mayores que en cuentas de ahorro o a la vista.

Debido al tipo de inversión que se realiza, la valuación de las unidades de cada fondo están sujetas a las variaciones del mercado y, por extensión, su rendimiento. Por tanto, no existen garantías en cuanto a la ganancia que pueda dar un fondo en particular. En todas las literaturas de fondos mutuos se deja esto establecido, indicando que el comportamiento pasado no implica garantía ni debe ser utilizado como indicador de su comportamiento futuro.

Sin embargo, al escoger administradores de fondos mutuales de trayectoria y reputación, se está garantizando el manejo profesional de nuestras inversiones gracias a la estructura de estas casas en cuanto a gerentes de fondos, profesionales de investigación y de diseño de estrategia financiera, personal administrativo y de control de gestión y calidad. El escoger una casa de fondos reconocida, se logran los servicios de sus especialistas para el beneficio propio como inversionistas.

En términos de dinero, la inversión en fondos mutuales se refleja de varias maneras:

• Ingresos provenientes de las inversiones directas de los fondos y que son distribuídos a través de dividendos.
• Ganancias de capital provenientes de la venta de títulos accionarios con utilidad, que es, a su vez, distribuida.
• Venta de las acciones del fondo a un precio mayor al pagado por ellas. La forma particular en la cual es mas probable que un inversionista se beneficie de su colocación en fondos mutuales, depende del tipo de activos en que invierte el fondo a su vez. Cada categoría se diferencia en su tendencia a producir ingresos por dividendos, ganancias de capital, incrementos en el valor de las unidades del fondo, o simplemente una combinación de las tres.
  
  

Es un plan de aportes programados, sistemáticos y disciplinados, realizados con la finalidad de acumular un capital que pueda ser utilizado para el retiro de las personas. Estos programas combinan las ventajas del interés compuesto con el acceso a inversiones como los fondos mutuales, lo cual resulta en grandes ventajas incluyendo la simplicidad de administración, la asesoría especializada y particularmente la de contar con el servicio de grandes gerentes financieros a través de las excelentes administradoras de fondos existentes actualmente.

Similar al plan de pensión, un plan educativo se diseña con la finalidad específica de asegurar a futuro la disponibilidad de fondos, para que nuestros hijos u otros allegados puedan cubrir los siempre crecientes costos de matrícula y hospedaje relacionados con sus estudios tendientes a prepararse para ejercer una profesión. Este beneficio es particularmente importante considerando la evolución actual del mercado de trabajo que exige cada vez más un importante grado de preparación, especialización y sofisticación.

En general, estos planes se orientan a la acumulación de capital y aunque en el momento de su adquisición pueden tener una finalidad muy clara, nuestra evolución económica puede reasignar las prioridades cambiando el uso final que se le dé al dinero, el cual dependerá exclusivamente de las necesidades que tenga su dueño cuando lo reciba.